科技创新板到底有什么魅力?

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    -致富项目:上海股交中心的新成立的科技创新板引来极大的关注,已经推出,就有多家企业注册申请开板上市,目前已审核通过的企业有20家,那么他们为什么都喜欢科技创新板呢?

    上海股权托管交易中心(下称“上海股交中心”)设立的科技创新企业股份转让系统(下称“科技创新板”)将于年底开板。首批挂牌的20余家企业目前已经完成了预披露,并经“科技创新板”注册委员会的备案审核。

    按照“科技创新板”成立时的初衷,属于初创期、成长期的科技型、创新型企业都适合在此挂牌。从首批挂牌企业提交的预披露材料来看,涉及行业包括生物制药与医疗器械、信息科技及软件等。企业发展进度也各不相同,有企业目前已迎来战略投资人的进场,还有企业则是从备战新三板转而登陆“科技创新板”。他们为什么选择了科技创新板?

    “科技型企业的认同感更强”

    定位明确、门槛精准,是“科技创新板”的特色,某种程度上也变成了一种优势。

    上海英佛曼纳米科技股份有限公司(下称“英佛曼科技”)成立于2009 年,主营业务为以包括石墨烯以及超薄二硫化钼为代表的纳米材料和涂层技术的深度研究与开发。2015年,英佛曼科技筹备登陆新三板。但伴随上海股交中心“科技创新板”的推进提速,英佛曼科技选择转战,并成为首批挂牌企业。

    英佛曼科技总经理田庆芬称,年内推进公司登陆资本市场,是希望能通过融资实现技术的大范围推广应用;此前几年公司多以自有资金维持运转,仅有百万元银行贷款作为流动资金,“像我们这种企业去申请银行贷款,是非常难的。”

    与传统渠道融资受限形成鲜明对比的是,资本市场对高科技领域股权投资的热度不断高涨。新概念、新题材层出不穷,PE/VC、产业资本也不断掀起融资或重组并购热潮,部分初创期企业的估值迅猛飙升。田庆芬向本报透露,近年来与公司接洽的各路资本也很多,但仍选择“科技创新板”独立挂牌融资是出于一种“害怕”。

    “表示过投资意向的机构非常多,但很多机构都是带着业绩对赌条件来的。我们这种研发型企业对资本运作并不精通,在不擅长的领域有这种对赌的约束,我很害怕企业会跑偏了。”田庆芬表示称,企业发展的思路各有不同,而自己更希望公司在初期可以专注于技术研发和推广应用本身,“慢一点没关系”。

    田庆芬还表示,从新三板转战 “科技创新板”是因为其对高科技企业的认同感更强,对这类企业的扶持力度更大,配套制度更完善,“对于埋头做了很多年研发的中小企业而言,这点很重要。”

    这种定向精准所产生的认同感,在挂牌资质中已不难体现。业务规则显示,“科技创新板”挂牌的公司首选具有明显科技创新属性的公司。其中,“科技型”的认定标准需要满足四个条件中的任何一项,

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即研发投入强度不低于3%、研发人员占比不低于10%、高新技术产值占营收比例不低于50%、公司具有自主知识产权(发明专利、著作权等)。而对“创新型”企业的认定,则需要属于上海“四新”经济热点领域,具有“新技术、新模式、新业态、新产业”特征。

    此外,“四新”企业的认定中又确立了“抓手型行业”,包括新型显示、机器人、再制造等20个“智造”类重点方向,网络视听、大数据、云平台等14个制造服务融合的先进方向,以及互联网金融、信用服务等9个新型服务业态等。券商研究人士表示,这将清晰明确地服务于尚未进入成熟期但具有成长潜力、且满足有关规范性的科创型企业。

    企业发展有望多方借力

    首批挂牌企业中的杰隆生物工程已步过初创期。预披露材料显示,杰隆生物工程成立于1999年,目前注册资本7000万元,主要涉及生物行业中的生物医药、生物农业两大板块,主要产品是转基因羊技术服务、酵母大宗原料产品、酵母终端系列产品、神隆氏无抗猪和无抗肉等。

    从业绩表现来看,杰隆生物工程也具有成长期企业的特质。公司在今年前5月、2014 年及 2013年主营收入分别达到3751.68万元、1.2亿元和 3636.5万元,近两年每年营业收入增长率均不低于 30%。

    “公司已经不算是初创期企业,发展的项目也很成熟。登录科技创新板,我们希望借助资本市场的力量,助推公司进入快速发展期。”在杰隆企业集团董事长、杰隆生物工程董事长成国祥的规划中,杰隆生物工程挂牌融资只是目的之一,“科技创新板”也并不是企业发展的终点。根据企业发展不同阶段的不同特点,最大程度借资本市场的助力才是更真实的意图。

    在此之前,杰隆企业集团旗下已另有子公司挂牌新三板。杰隆生物工程在积极推进挂牌科技创新板之外,还将接受PE机构的投资入股,继续接洽更多的投资机构提供战略投资机会。“杰隆生物工程若顺利登陆科技创新板,公司市场化程度将会大幅提高,也会加速推进资本运作。我们还希望年内取得突破的无抗肉技术推广至牛肉领域,而这一规划未来将通过海外并购实现。”

    根据“科技创新板”业务规则指引,上海股交中心拟建立“科技创新板与私募股权投资机构的互动机制”,以更好地推动挂牌企业与私募股权投资基金的对接。对企业而言,PE的引入,一方面有助于推动企业对接资本市场、满足资金需求;另一方面也有助于规范企业经营、实现快速扩张发展。

    转板,也成为部分企业挂牌科技创新板的明确目标。

    “科技创新板还明确将与上证所战略新兴板对接,杰隆生物工程在进一步完善公司治理、加快业务发展后,还将积极推进转板事宜。”成国祥表示称。

    有券商研究所人士表示称,科技创新板定位明确,将极大丰富资本市场结构;上海未来将形成主板、战略新兴板的场内市场,和科技创新板、E板及Q板的场外市场相结合的资本市场构架。低层次的板块符合上一层板块挂牌条件时方可申请转板,上股交内部板块及与外部各板块之间的企业资源对接,也都有望陆续实现。

    查阅上海股交中心“科技创新板”注册委员会的预披露材料也可以发现,上海波宝仟赫科技股份有限公司等企业均是从上股交内部架构内完成了从E板向“科技创新板”的转板。

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