说说中小企业项目融资难这些事

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所属分类:银行融资

    对于投资者来说好项目难找;对于中小企业来说大资金难求。怎么办?在现实的资本市场条件下,中小企业项目融资难题对企业市场价值、经营效率、治理结构以及稳定性的提高和完善造成严重的困扰。从中小企业融资现状、融资难的原因以及融资渠道出发,提出解决中小企业项目融资难问题的建议和思考。

    中小企业项目融资现状及融资难的原因

    基于多年的投融资经验,中小企业缺乏长期稳定的资金来源,面临融资需求时,银行贷款是其最为重要的融资渠道。融资渠道较为狭窄,引发民间借贷等非正规金融融资现象普遍存在。

    中小企业项目融资难问题是由国家相关政策、企业自身因素等多种原因造成的。首先,我国缺乏对中小企业融资的政策扶持。虽然国家已多次增加和调整信贷规模,但这些政策有较强的针对性和操作性。从长期来看,仅靠增加贷款很难从根本上解决中小企业的融资难题。

    从中小企业自身情况来看,由于中小企业规模小,在信息收集、市场分析方面投入成本少,易受经济景气性、金融环境以及行业变化的影响,这对于以稳健经营为宗旨的银行来说意味着还款的不确定性增加。在这种形势下,银行本着稳健性的经营原则,自然会尽量少贷或不贷给中小企业资金以规避风险,这在一定程度上阻断了中小企业的主要融资渠道,加大了中小企业的融资难度。此外,由于近年来部分中小业信用观念淡薄,利用虚置债务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各种方式,逃、废、赖银行债务。这些行为进一步加大了银行贷款的风险,相应地也降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。

    中小企业项目融资渠道和方式探究

    从企业规模角度分析,中小企业受自身条件所限,更多地偏好于直接融资方式,并以民间借贷包括企业间借贷为主。有一定规模的企业由于完成了一定程度的原始积累,具备了一定的资金实力,主要寻求间接融资方式,并以银行贷款为主。规模较大、持续盈利能力较强、发展前景好的企业以股权融资为主。

    从企业发展阶段分析,在创业阶段,企业主要依靠直接融资;在发展阶段,以间接融资为主,直接融资为辅;在成熟阶段,企业则又会选择高一层次的直接融资方式,开展大规模的股权融资或债券融资。

    相比较而言,中小企业的直接融资渠道比间接融资渠道更广泛,但是各种直接融资方式受到现行法律法规的严格限制,而间接融资方式则受到中小企业自身条件和金融信贷政策的限制。

    针对中小企业目前面临的的融资形势,建议中小企业应切实加强内控管理,提高企业科学化管理水平,并牢固树立企业信用意识,不断增强企业自身素质和企业融资实力。此外,中小企业也应积极拥抱互联网,密切关注互联网金融行业的发展,多措并举,综合施治,积极开拓企业融资渠道。

    企业项目融资的渠道和方式多种多样,而最适合企业项目的融资方式要根据其规模、发展阶段等多种因素来确定。

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