股市神准分析师对A股和一线的楼市的分析

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  投融资-项目融资平台:A股自去年7月份以来,一直都是下跌的趋势,而中国一线城市的楼市,却是火热的不得了。交银国际策略师洪灏7日在报告中表示,房地产和大宗商品可以比较容易地加杠杆,也解释了这些资产相对于股票强劲的表现。

  作为少数几个看准了中国A股牛市起点和峰值的分析师之一,洪灏认为A股则由于估值偏高,小盘股弱、社会融资总额目标暗示着股票潜在供给的大量增加,因此对其看法仍有所保留。

  洪灏表示,一线和许多核心二线城市的去库存周期已降到12个月以下,比地产开发周期要短。预计这些城市的房地产投资在未来几个月内将有所恢复。如果这些城市的房地产投资可以回暖,将带来增长边际上的改良。二、三线城市仍需几年的时间。

  他认为,财政赤字、货币供应和固定资产投资增长目标并无惊喜。财政赤字设定为GDP的3%,但最终很有能超过4%,而且很大程度上将来自于减税。预算数字似乎更倾向于稳定,而不是刺激经济增长。

  他解释,铁矿石等大宗商品的国内价格在过去几周暴涨,反弹之势看来不寻常,且领先房地产投资的回暖。

  洪灏表示,人民币贬值预期似已稳定并开始回暖,这是外汇市场干预,和去年12月市场暴跌后增长预期回暖的结果。此将有助于缓解市场对于来自中国潜在通缩压力的担心。

  他认为,港股市场已反映很多利空消息,但上海市场长期下行趋势未终结。由于估值较低、且深港通计划在两会上再次被提及,港股反弹的理由比较充分。

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