中小企业如何正确选择投融资服务机构

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中国大量的中小企业本身融资渠道不畅通,加上近期国家的宏观调控政策,使得中小企业获得银行贷款更加困难,私募融资成为部分企业不得已的做法。 自从2004年4月27日,国务院提高钢铁、水泥、电解铝、房地产等过热行业开发项目资本金比率,提高钢铁、电解铝、水泥、房地

  中国大量的中小企业本身融资渠道不畅通,加上近期国家的宏观调控政策,使得中小企业获得银行贷款更加困难,私募融资成为部分企业不得已的做法。

  自从2004年4月27日,国务院提高钢铁、水泥、电解铝、房地产等过热行业开发项目资本金比率,提高钢铁、电解铝、水泥、房地产开发固定资产投资项目资本金比例,钢铁由25%及以上提高到40%及以上;水泥、电解铝、房地产开发(不含经济适用房项目)均由20%及以上提高到35%及以上。

  4月29日,银监会从进一步加强信贷风险管理的目的出发,对当前商业银行的贷款管理进行窗口指导。

  资金供给市场的趋紧使得近期国内中小企业的投融资服务市场目前非常活跃,投融资服务机构可以分成如下几类

  1. 大型投资机构、产业基金,有国内和国外的投资机构,具有“直接投资能力”(指以自有资金),国外的投资机构一般通过其地方办事处进行信息收集,办事处通常不具有最终决策能力。

  2. 投资咨询机构、资产管理公司,这些机构一般自身不具有直接投资能力,需要接到客户的融资合同后现找投资者,这类服务机构在国内最为普遍。

  3. 个人投融资服务机构,某些个人也利用自身资源进行项目融资服务。

  二、投融资服务机构的通常做法

  1.收费方式

  在投融资业务操作过程中,专业的投融资服务机构通常向客户预先收取一定的专业费(合同费),专业费的数额视投融资服务机构声誉和项目融资难度而差异(一般5-100万),专业费需要在融资实现前预先支付,融资实现后按融资金额收取一定的融资佣金(3-7%)

  2.融资实现时间

  融资实现时间视项目难度和项目资金需求而差异,一般至少在1-3个月

  3. 投融资服务机构工作

  投融资服务机构工作通常包括商业计划书撰写、推荐投资机构、融资商务洽谈、,融资方式设计(融资金额、期限、利率、担保方式,以降低融资难度)、融资项目推介会、融资法律手续的履行。

如何有效地为公司进行融资

资金是企业生存的关键,是在激烈的竞争中击败对手的有利武器。一个健康发展的企业不但能充分地利用好内部资金来源,还能有效的从外部融入资金。 从发展的角度来看,资金对每个企业都是稀缺资源,而企业的生产经营、

  4融资成功率

  虽然投融资服务机构进行了项目的挑选,部分融资服务机构对项目挑选非常严格,但融资成功率仍然不高,较好的机构有30%的项目按时融到资金就算不错了。

  5.担保

  比较高明的投融资服务机构为了降低融资难度,一般为投资者的进入设计较好的担保方式,以保护投资者利益,这种担保的方式非常多样化。

  6.后续合作条款

  比较高明的投融资服务机构一般在合同中签订相关后续合作条款,一旦融资成功,双方签署长期的财务顾问合作协议(一般三年),并可能要求成为客户的上市顾问机构。

  7.投融资服务机构团队构成

  投融资服务机构团队非常多样化,有以外方背景的投资银行家为主的,也有以中国国籍的投资银行家为主的。

  三、中小企业私募融资存在的问题

  投融资服务业是一个典型的信息不对称市场,客户和投融资服务机构的占有的信息差异较大,导致很多问题。从我们的融资实践分析,主要问题如下:

  1. 客户缺乏投融资所需要的会计、金融、法律、评估知识,对投融资服务机构的能力没有鉴别能力

  2. 投融资服务机构要求客户预先支付费用以启动项目,融资失败也不退还,一旦融资失败客户很难承受,往往引起双方争执

  3. 部分投融资服务机构不负责任,收了客户费用不进行融资服务,对整个行业造成不良影响。

  4. 部分投融资服务机构的专业能力差、没有资源,从业人员素质不高,很难为客户降低融资难度,策划较好的融资方案并实现融资。

  四、私募融资的焦点问题

  预先支付费用往往是客户和投融资服务机构争论的焦点问题,从投融资服务机构的角度看,预先支付费用理由如下:

  1. 投融资服务机构启动项目需要组建团队进行工作,相应的发生工资、差旅费,和投资者进行商务洽谈又会发生大量的业务招待费,在资金融到前该笔费用已经发生。若客户不支付只能自己垫钱进行工作,对自身财务极为不利。

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